Los bancos se preparan para un escenario de tipos más altos, con un freno en hipotecas
La cifra de hipotecas concedidas en julio descendió a 43.372 unidades, lo que representa una caída del 3,5 % respecto al mismo mes de 2025 y constituye la mayor disminución registrada desde junio de 2024, según los datos publicados este lunes por el Instituto Nacional de Estadística (INE). A pesar de este retroceso, el volumen total de crédito hipotecario sigue en niveles elevados y los bancos continúan compitiendo por captar a los mejores clientes.
El incremento de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) está modificando las condiciones de financiación, y tanto las entidades como el mercado anticipan nuevas subidas por parte del organismo presidido por Christine Lagarde, cuyo objetivo es controlar la inflación.
Perspectivas de los principales bancos
Héctor Grisi, consejero delegado de Banco Santander, asegura que se esperan al menos dos aumentos más de tipos este año, “posiblemente por encima del 3 % en el próximo ejercicio y con una posterior moderación”. Además, considera que el mercado ha incorporado la posibilidad de que los tipos alcancen entre el 3,5 % y el 4 % en el año venidero.
Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, advierte de una desaceleración en el crecimiento de las hipotecas debido al elevado precio de la vivienda, que está generando problemas de asequibilidad. “Mucha gente quisiera comprar una casa, pero los precios actuales lo hacen inviable”, afirma.
Marc Armengol, consejero delegado de Banco Sabadell, estima que los tipos podrían situarse alrededor del 3 %, pero sostiene que esto no tiene por qué repercutir negativamente en la demanda de crédito.
Gloria Ortiz, consejera delegada de Bankinter, se muestra optimista y señala que familias y empresas se encuentran en una posición de fortaleza. No obstante, reconoce que una política monetaria más restrictiva impactará gradualmente en la demanda de crédito, aunque “estamos lejos de una situación de parálisis”.
Isidro Rubiales, consejero delegado de Unicaja, destaca que la demanda de crédito crece a doble dígito en la mayoría de los sectores. En el caso de las hipotecas, la desaceleración no se debe a la falta de financiación, sino a la escasez de oferta de vivienda, “el principal problema”. Añade que una horquilla de tipos entre el 2 % y el 4 % sería razonable tanto para el negocio financiero como para la economía.
Peio Belausteguigoitia, country manager de BBVA en España, asegura que la entidad prevé un crecimiento del crédito en 2026, lo que marcaría el segundo año consecutivo de expansión del saldo agregado. El servicio de estudios de BBVA proyecta un aumento del 4 % para este año y mantiene la expectativa de crecimiento en 2027, pese a la previsión de nuevas subidas de tipos.
Los portales inmobiliarios confirman que el dato del INE refleja un cambio de ciclo en el mercado hipotecario. Juan Villén, director general de Idealista/Hipotecas, atribuye esta tendencia a los altos precios de la vivienda, que han reducido las transacciones, y a la subida de los tipos de interés, que se traduce en hipotecas más caras.
Según el INE, el plazo medio de las hipotecas sobre vivienda se sitúa en 26 años. El importe medio concedido alcanzó los 180.785 euros en julio, lo que supone un incremento interanual del 10,9 % y representa el nivel más alto de la historia. El capital total prestado aumentó un 7 % hasta superar los 7.841 millones de euros.
Idealista anticipa que el encarecimiento de las hipotecas continuará en los próximos meses y recomienda a quienes tienen exposición al Euríbor que revisen sus condiciones, ya que aún existen ofertas de tipos fijos y mixtos por debajo del Euríbor, lo que supondría un ahorro inmediato y mayor estabilidad.
HelpMyCash estima que el Euríbor podría cerrar el mes en torno al 3,25 %, su nivel más alto desde julio de 2024. De cara al final de 2026, la entidad prevé dos escenarios: si la inflación se modera, el índice podría situarse alrededor del 2,8 %; si persisten las presiones inflacionarias y se confirman nuevas subidas de tipos, el Euríbor podría cerrar el año en torno al 3,5 % o más.
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