El Sabadell gana un 29,1% menos en el primer trimestre por la caída de los intereses y las prejubilaciones
El Banco Sabadell ha registrado un beneficio neto de 347 millones de euros en el periodo comprendido hasta el 31 de marzo, lo que supone una caída del 29,1 % interanual. La principal causa de este descenso es la evolución del margen de intereses, que ya se había anticipado en el primer trimestre, junto a la reducción de comisiones y a los gastos no recurrentes derivados del nuevo plan de prejubilaciones.
Principales indicadores del primer trimestre
El margen de intereses alcanzó los 872 millones de euros, un descenso del 3,5 % respecto al mismo período del año anterior, en consonancia con la expectativa de un entorno de tipos de interés más bajo. Las comisiones netas se situaron en 315 millones de euros, un 2,2 % menos interanual, reflejando la disminución de los ingresos por servicios.
En el frente comercial, la actividad mostró un comportamiento positivo en todas las líneas de negocio, con un crecimiento interanual del 5,6 % en el crédito y del 5,9 % en los recursos de clientes.
El banco prevé que, a partir de este trimestre, el margen de intereses mejore de forma gradual en el ejercicio 2026. Se espera terminar el año con un crecimiento superior al 1 %, impulsado por un entorno de tipos de interés más elevados y volátiles, un aumento de los volúmenes de negocio y un diferencial de captación más amplio.
“Sabadell ha experimentado en los últimos años un extraordinario proceso de transformación. El modelo funciona, la franquicia está en buena posición y contamos con una estrategia clara y potente. A partir de ahora, el liderazgo de Marc Armengol llevará al banco al siguiente nivel”, declaró el consejero delegado, César González‑Bueno.
El director financiero, Sergio Palavecino, subrayó que la entidad dispone de “un balance sólido y un crecimiento robusto y sano”, lo que brinda “muy buenas perspectivas”. Añadió que “todo ello refuerza el mensaje positivo para el mercado y los accionistas, con el objetivo de alcanzar una rentabilidad del 16 % en 2027”.
El banco sitúa su rentabilidad recurrente (RoTE) en el 14,1 % y el ratio CET1 fully‑loaded en el 13,2 %, tras generar 32 puntos básicos de capital en el trimestre y elevar la ratio en 7 puntos básicos, después de absorber los costes extraordinarios del plan de prejubilaciones.
En cuanto a la evolución de la cartera de crédito, el crédito hipotecario en España creció un 4,1 % interanual, alcanzando los 39.800 millones de euros. El crédito al consumo ascendió a 5.500 millones de euros, lo que supone un aumento del 14,8 % interanual de la cartera total viva. Por su parte, la cartera de préstamos y créditos a empresas creció un 2,1 % interanual, situándose en 44.800 millones de euros.
El banco también concluyó la venta de su filial británica TSB al Santander por 2.860 millones de libras, una operación que se produjo en plena ofensiva de BBVA por adquirir la entidad. La transacción aportará más de 400 puntos básicos de capital y permitirá el pago de un dividendo extraordinario de 0,50 euros por acción el próximo 29 de mayo.
Los costes totales al cierre de marzo fueron de 624 millones de euros. Los gastos recurrentes aumentaron un 3,4 % interanual, impulsados principalmente por mayores amortizaciones y costes de personal, aunque mostraron una disminución del 3 % respecto al trimestre anterior.
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