BlackRock abandona Naturgy ¿adónde va todo ese dinero
El fondo GIP, gestionado por BlackRock, ha encargado a JP Morgan la venta de un 7,1% del capital de Naturgy, lo que equivale a aproximadamente 69 millones de acciones ordinarias. Según la comunicación enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la operación se realizará mediante una colocación acelerada dirigida a inversores cualificados, con un valor estimado en torno a 1.805 millones de euros, calculado según el precio de cierre de las acciones de Naturgy este miércoles, que fue de 26,16 euros por título. No obstante, es habitual que este tipo de operaciones se cierren con un descuento respecto al precio de mercado.
Venta acelerada y condiciones del acuerdo
JP Morgan actuará como coordinador global único de la operación, que ya ha comenzado y se desarrollará conforme al contrato de colocación secundaria de bloques accionarios. El acuerdo está sujeto a las condiciones suspensivas habituales en este tipo de transacciones, y el vendedor, GIP, se ha comprometido a no vender más acciones durante 90 días tras el cierre de la colocación, salvo en casos excepcionales. Una vez finalizada la colocación, JP Morgan informará públicamente sobre las condiciones definitivas, incluido el precio final de venta, a través de un comunicado de información privilegiada.
Con esta desinversión, GIP reducirá su participación en Naturgy del 18,5% al 11,4%, lo que reconfigura el accionariado de la compañía energética. Criteria, el holding de La Caixa y principal accionista con un 24%, refuerza su posición, mientras que CVC/Rioja asciende al segundo lugar con un 18,58%. Por su parte, el fondo australiano IFM se convierte en el tercer mayor accionista, con una participación del 15,17%.
Estrategia de liberación de capital y retorno a índices
- La operación se enmarca dentro de una desinversión planificada por GIP, que entró en el accionariado de Naturgy en 2016 al adquirir un 20% del capital a Repsol y Criteria por 3.802 millones de euros, a un precio de 19 euros por acción.
- Fuentes del mercado señalan que varios fondos inversores habían mostrado interés en reducir o retirar su exposición a la compañía tras considerar cumplido su ciclo de inversión.
- Para Naturgy, esta transacción refuerza uno de los pilares clave de su plan estratégico 2025-2027: el aumento del free float. En junio, la compañía cerró con éxito una auto-OPA por hasta 88 millones de acciones (9,08% del capital), pagando 26,50 euros por título, en la que participaron Criteria, GIP, CVC/Rioja e IFM, que conjuntamente vendieron el 8,7% del capital.
- Como resultado de estas operaciones, el free float de Naturgy ascendió al 18,7%, lo que permitió a la empresa recuperar su presencia en los índices MSCI en noviembre, cumpliendo así uno de sus objetivos estratégicos.
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